Dünyanın en büyük yarı iletken üreticilerinden biri olan TSMC, bilhassa 5nm altı üretim teknolojileri ve CoWoS paketleme tahlilleri için beklenenden daha yüksek oranlarda fiyat artışına hazırlanıyor. Yapay zeka pazarındaki süratli büyüme ve gelişmiş çiplere yönelik rekor düzeydeki talep, şirketin maliyetlerini ve fiyat siyasetini yine şekillendiriyor.
TSMC, tekrar fiyat artışı yapmayı planlıyor
Goldman Sachs’ın son tahlillerine nazaran; 5nm altı üretim süreçlerinde yıllık yüzde 3, CoWoS teknolojisinde ise yüzde 5 civarında fiyat artışı bekleniyor. Lakin bu artışların döviz kurlarına bağlı olarak daha da üste çekilebileceği belirtiliyor. Bilhassa Tayvan Doları’nın bedel kazanması, TSMC’nin brüt kârlılığını koruyabilmesi için daha agresif artırım kararları almasına neden olabilir.
Apple, Nvidia üzere teknoloji devleri, yapay zeka donanımı başta olmak üzere yüksek performanslı bilgi süreç tahlilleri için TSMC’ye bağımlı durumda. Bu durum, şirketin fiyat artışlarına karşın müşterilerden geri adım gelmesini zorlaştırıyor. Gelişmiş üretim teknolojilerine ulaşmak isteyen firmalar için TSMC’nin mevcut pozisyonunda önemli bir alternatif bulunmuyor.
CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) teknolojisi, yapay zeka ve bilgi merkezi üzere yüksek bant genişliği gerektiren uygulamalarda öne çıkıyor. TSMC’nin bu alandaki üretim kapasitesini artırması, fiyat artışlarına karşın siparişlerin azalmayacağı öngörüsünü güçlendiriyor.
Şirket, halihazırda global dökümhane pazarının yaklaşık yüzde 70’ine hakim durumda. Önümüzdeki birkaç yıl içinde bu oranın yüzde 75’e ulaşması bekleniyor. Daha evvel yapılan projeksiyonlarda TSMC’nin 2027 yılına kadar 160 milyar dolarlık bir gelire ulaşabileceği söz edilmişti. Bu büyümenin ana kaynağı olarak ise yapay zeka tabanlı çiplere yönelik artan talep gösteriliyor.
TSMC’nin fiyat siyasetindeki bu yeni devir, bilhassa üretim maliyetlerinin daha belirleyici hale geldiği kesimlerde kıymetli tesirler yaratabilir. Fakat mevcut teknoloji haritası göz önüne alındığında, büyük üreticilerin bu artışlara direnç göstermesi beklenmiyor.
